ETF：簡介

ETF是什麼？4種類型ETF都瞭解了嗎？

交易所買賣基金(ETF)是一種追蹤市場指數走向的基金，但有別於共同基金(Mutual Fund)的地方是它能像股票一般交易，且能於交易天內隨時於市場中買賣。ETF的價錢會隨著指數走勢隨時變動，投資人可以透過證券賬戶投資買賣甚至交易ETF的期權。投資ETF擁有共同基金的許多優勢，但是稅務計算投資比較有利。

ETF的歷史

1992年美國證券交易所(Amex)使用證券交易委員會(SEC)的"Super Trust Order"規定，創造了第一個獨立的指數追蹤ETF。SEC批准該基金後，追蹤S&P500的S&P Depository Receipts Trust Series 1，又稱SPDR或"Spiders"正式問世。由於這個ETF是投資S&P500全部成員最簡單的方式，迅速廣受投資人歡迎。

看到美國證交所如此成功的推出新產品，許多其他的公司也陸續推出追蹤其他指數的基金。除了美國證券交易所以外，其他大型的ETF發行機構包含Barclays (iShares)以及 Vanguard (VIPERs)。大部分的ETF依然在美國證券交易所上交易，追蹤NASDAQ-100的ETF QQQ於1999年起於AMEX上交易，2004年十二月一日轉至NASDAQ交易。

今日的ETF

ETF投資已經成為金融界投資人的新寵，光是Amex就有多於180種的ETF正在交易中。但是最受歡迎的ETF依然是始祖S&P-500 Index Fund SPDRs(SPY)、其次則為iShares MSCI EAFE Global Index Fund(EFA)國際指數，以及NASDAQ-100指數(QQQQ)。

ETF的優勢

交易所買賣基金同時擁有股票及共同基金的多種優勢，因此是一種適合各種不同投資人的投資產品。您可以看看下列優勢，判斷ETF是否適合您。

低費用

ETF追蹤指數，基金管理人不需收取太多的管理費用，因此基金費用低於一般的共同基金。同時持有ETF的股東買進賣出ETF時，基金管理員也不需要調整整個基金的持股，降低無必要的交易成本。交易ETF沒有銷售費用，也沒有最低投資金額要求。

計稅優勢

共同基金規定交易資本利益必須分配給所有股東，因此所有股東都必須為資本利益支付所得稅。ETF沒有此規定。此外，當一個股東希望賣出他的ETF持股時，只需從股市中賣出即可。ETF管理人不需要為了個別股東調整整個基因的持股賣出股票，其賣出利益導致其他股東必須繳稅。

投資彈性

交易所買賣基金可以隨時於證券交易所交易，像股票一樣非常的有彈性。除此之外，下單買賣ETF可以選擇限價單以及停損單，使用融資購買力，甚至賣空。

資產透明

交易所買賣基金追蹤市場指數，您可以完全掌握您資產的分配方式。

分散避險

買進一種ETF等於同時投資數百種股票。ETF讓投資人只付一次交易佣金，但將風險分散於多數證券。

投資ETF

交易所買賣基金最大的優勢之一就是買賣的方便。若您有交易股票的經驗，那您已經有充沛的經驗可以試著投資ETF了！

下單交易

下單買賣ETF的過程與買賣股票完全相同。您只要進入下單交易頁面，輸入您要交易的ETF代號，選擇股價、股數、交易條件後送出即可。該筆訂單會出現在您的訂單現況清單中，成交後會立即顯示。其實很多投資人都可能投資過ETF，但是自己都沒有發現跟股票有任何不同。

股息、分割以及Proxies

當ETF發行公司收到該ETF持股所發的股息紅利，會將股息轉發給所有ETF持有人。ETF發行商會處理所有的Proxy股東會訊息及投票內容，且若對基因未來有任何重大決議，會主動發Proxy給所有股東。

各種不同的ETF類型

從第一種S&P指數基金SPDR起飛以來，ETF已經迅速發展成為涵蓋各種指數的投資產品。您可以選擇股票、固定收入、期貨，甚至全球各地指數的ETF來滿足您的投資需求。

全球性ETF

ETF已經全球化，您可以選擇追蹤全球美國以外市場指數的ETF，或專門追蹤一個開發中市場的指數基金。過去您可能需要在每個國家都開戶才能投資全球，現在您可以透過您的第一證券賬戶投資全世界。

固定收入ETF

許多投資人都利用固定收入投資產品獲得固定的收入。固定收入ETF會配合其持有資產所獲得的的利息，每個月定期發放股息。

期貨ETF

投資人可以透過證券賬戶投資期貨ETF，間接投資期貨市場，分散投資股票的風險。

貨幣ETF

2005年十二月，Rydex推出第一個歐元貨幣ETF：Euro Currency Trust (FXE)，正式於紐約證券交易所交易。投資人可以透過此基金投資歐元，分散投資於美金的風險。

美股 ETF 怎麼買？3大指數納斯達克、標普 500、道瓊比較

美股市場多元且豐富，現在有越來越多人想前進美國投資知名企業或大盤，但卻也有不少人第一步就卡關，美股ETF怎麼買似乎是所有新手的罩門，如果你不知道透過什麼管道才能買到美股？或是該怎麼選擇美股ETF？在看完這一篇之後就會有很清晰的地圖伴你前行。

淺談指數型ETF（Exchange Traded Funds）是什麼？

指數股票型基金主要追蹤市場上的指數，買賣的方式和股票一樣。以為美股市場為例，指數包含那斯達克、標普500或道瓊工業指數，指數通常包含多家公司股份，只是分配比重會根據條件不盡相同，因此購買指數就等同於一次購買這些公司的股份，有分散風險的特性。後續內容將會呈現美股 ETF 怎麼買？三大指數分別是什麼？

美股 ETF 怎麼買？美股券商是什麼？

於線上完成開戶並電匯至帳戶後，可以直接透過券商平台下單。由於全程都是自己操作，沒有中間人，因此手續費較複委託低廉，僅需要支付電匯費用。而在Firstrade上無論是買股票、期權，ETFs還是公同基金等，不收取任何佣金，這可以大大地節省投資成本，轉換為投資本金。

如何在Firstrade買進ETF？

• 登入Firstrade交易頁面後，點選「交易」，並點擊「股票/ETF」
• 輸入想買的ETF代號。Firstrade提供投資者買賣所有在美國證券交易所上市的ETF。
• 選擇股價、股數、交易條件後送出訂單即可。

了解美股 ETF 怎麼買了之後，接下來要來看一下，購買美股 ETF前需要認識三大指數各別追蹤的標的為何？

那斯達克綜合指數（Nasdaq Composite Index）

於1971年創立的美國電子股票交易所，是全世界第二大的證券交易所（第一大的證券交易所是紐約證交所）。 於那斯達克掛牌上市的公司以高科技產業的公司為主，包括軟體、生物科技或半導體等等，通常都是聞名全球的高科技公司，因為全世界的高科技股都視那斯達克指數為重要指標。

那斯達克指數又可分為

NASDAQ 100 指數

由那斯達克綜合指數中前 100 家最大市值的公司組合而成，這100家公司並不包含金融行業的股票，而是科技類股票占多數。

NASDAQ 綜合指數

指「全部、 所有」在美國納斯達克交易所（NASDAQ）上市的公司，依各公司的流通市值，經由加權計算組合而成。

一般在電視新聞上所看到的NASDAQ 指數指的就是NASDAQ 綜合指數，而非NASDAQ 100 指數。

標準普爾 500 指數（S&P 500 index）

標普 500 指數，全名是"標準普爾500指數"，於1923年源起，當時一開始指數是追蹤233家公司，並涵蓋了26個產業。到了1957年由標準普爾公司開始編制，集合美國500 家超頂尖的上市公司股票所組成。若要被納入這500家基本需要包含以下條件：

需要為美國上市公司

上市超過一年

公眾持股量需要達到50％以上

正式納入前的四季與最近一季為正收益

未經加權前市值超過82億美元

由於選股條件嚴苛，被一般大眾普遍認為是衡量美國大型股一般表現的最佳指標。目前S&P500總市值約占全美國股市8成。而該指數採用「市值加權法」市值越大，公司影響比重就越大。

道瓊工業指數（Dow Jones Industrial Average）

道瓊工業指數是1896年創立的一個指數，全名為「道瓊工業平均指數」，為美國市場中最久遠的指數之一，囊括美國30間最大、最傑出、最知名的上市公司，但不包含運輸和公共行業。這30間藍籌股（又稱：績優股）就包含了大約1/4左右的美股價值，道瓊斯工業平均指數所採用的是「價格加權法」，公司的股價越高影響道瓊指數的成分就越高。有許多人認為該指數只能代表藍籌股的趨勢，而非美股整體趨勢。道瓊指數雖沒辦法代表整體美股走勢，但因為包含的30家公司都是歷史悠久、穩健獲利且世界各地耳熟能詳的世界知名大公司，替換率並不高，因此道瓊指數仍然在市場上極受重視。

相信透過以上的內容對於美股 ETF 怎麼買應該有些認識了，投資前一定要增加自己的美股投資知識，與建立屬於自己的護城河，知識庫內有更多文章可以協助您提升美股投資概念。