ETF：简介

ETF是什么？ 4种类型ETF都了解了吗？

交易所买卖基金(ETF)是一种追踪市场指数走向的基金，但有别于共同基金(Mutual Fund)的地方是它能像股票一般交易，且能于交易天内随时于市场中买卖。 ETF的价钱会随着指数走势随时变动，投资人可以透过证券账户投资买卖甚至交易ETF的期权。投资ETF拥有共同基金的许多优势，但是税务计算投资比较有利。

ETF的历史

1992年美国证券交易所(Amex)使用证券交易委员会(SEC)的"Super Trust Order"规定，创造了第一个独立的指数追踪ETF。 SEC批准该基金后，追踪S&P500的S&P Depository Receipts Trust Series 1，又称SPDR或"Spiders"正式问世。由于这个ETF是投资S&P500全部成员最简单的方式，迅速广受投资人欢迎。

看到美国证交所如此成功的推出新产品，许多其他的公司也陆续推出追踪其他指数的基金。除了美国证券交易所以外，其他大型的ETF发行机构包含Barclays (iShares)以及 Vanguard (VIPERs)。大部分的ETF依然在美国证券交易所上交易，追踪NASDAQ-100的ETF QQQ于1999年起于AMEX上交易，2004年十二月一日转至NASDAQ交易。

今日的ETF

ETF投资已经成为金融界投资人的新宠，光是Amex就有多于180种的ETF正在交易中。但是最受欢迎的ETF依然是始祖S&P-500 Index Fund SPDRs(SPY)、其次则为iShares MSCI EAFE Global Index Fund(EFA)国际指数，以及NASDAQ-100指数(QQQQ)。

ETF的优势

交易所买卖基金同时拥有股票及共同基金的多种优势，因此是一种适合各种不同投资人的投资产品。您可以看看下列优势，判断ETF是否适合您。

低费用

ETF追踪指数，基金管理人不需收取太多的管理费用，因此基金费用低于一般的共同基金。同时持有ETF的股东买进卖出ETF时，基金管理员也不需要调整整个基金的持股，降低无必要的交易成本。交易ETF没有销售费用，也没有最低投资金额要求。

计税优势

共同基金规定交易资本利益必须分配给所有股东，因此所有股东都必须为资本利益支付所得税。 ETF没有此规定。此外，当一个股东希望卖出他的ETF持股时，只需从股市中卖出即可。 ETF管理人不需要为了个别股东调整整个基因的持股卖出股票，其卖出利益导致其他股东必须缴税。

投资弹性

交易所买卖基金可以随时于证券交易所交易，像股票一样非常的有弹性。除此之外，下单买卖ETF可以选择限价单以及停损单，使用融资购买力，甚至卖空。

资产透明

交易所买卖基金追踪市场指数，您可以完全掌握您资产的分配方式。

分散避险

买进一种ETF等于同时投资数百种股票。 ETF让投资人只付一次交易佣金，但将风险分散于多数证券。

投资ETF

交易所买卖基金最大的优势之一就是买卖的方便。若您有交易股票的经验，那您已经有充沛的经验可以试着投资ETF了！

下单交易

下单买卖ETF的过程与买卖股票完全相同。您只要进入下单交易页面，输入您要交易的ETF代号，选择股价、股数、交易条件后送出即可。该笔订单会出现在您的订单现况清单中，成交后会立即显示。其实很多投资人都可能投资过ETF，但是自己都没有发现跟股票有任何不同。

股息、分割以及Proxies

当ETF发行公司收到该ETF持股所发的股息红利，会将股息转发给所有ETF持有人。 ETF发行商会处理所有的Proxy股东会讯息及投票内容，且若对基因未来有任何重大决议，会主动发Proxy给所有股东。

各种不同的ETF类型

从第一种S&P指数基金SPDR起飞以来，ETF已经迅速发展成为涵盖各种指数的投资产品。您可以选择股票、固定收入、期货，甚至全球各地指数的ETF来满足您的投资需求。

全球性ETF

ETF已经全球化，您可以选择追踪全球美国以外市场指数的ETF，或专门追踪一个开发中市场的指数基金。过去您可能需要在每个国家都开户才能投资全球，现在您可以透过您的第一证券账户投资全世界。

固定收入ETF

许多投资人都利用固定收入投资产品获得固定的收入。固定收入ETF会配合其持有资产所获得的的利息，每个月定期发放股息。

期货ETF

投资人可以透过证券账户投资期货ETF，间接投资期货市场，分散投资股票的风险。

货币ETF

2005年十二月，Rydex推出第一个欧元货币ETF：Euro Currency Trust (FXE)，正式于纽约证券交易所交易。投资人可以透过此基金投资欧元，分散投资于美金的风险。

美股 ETF 怎么买？ 3大指数纳斯达克、标普 500、道琼比较

美股市场多元且丰富，现在有越来越多人想前进美国投资知名企业或大盘，但却也有不少人第一步就卡关，美股ETF怎么买似乎是所有新手的罩门，如果你不知道透过什么管道才能买到美股？或是该怎么选择美股ETF？在看完这一篇之后就会有很清晰的地图伴你前行。

浅谈指数型ETF（Exchange Traded Funds）是什么？

指数股票型基金主要追踪市场上的指数，买卖的方式和股票一样。以为美股市场为例，指数包含那斯达克、标普500或道琼工业指数，指数通常包含多家公司股份，只是分配比重会根据条件不尽相同，因此购买指数就等同于一次购买这些公司的股份，有分散风险的特性。后续内容将会呈现美股 ETF 怎么买？三大指数分别是什么？

美股 ETF 怎么买？美股券商是什么？

于线上完成开户并电汇至帐户后，可以直接透过券商平台下单。由于全程都是自己操作，没有中间人，因此手续费较复委托低廉，仅需要支付电汇费用。而在Firstrade上无论是买股票、期权，ETFs还是公同基金等，不收取任何佣金，这可以大大地节省投资成本，转换为投资本金。

如何在Firstrade买进ETF？

• 登入Firstrade交易页面后，点选「交易」，并点击「股票/ETF」
• 输入想买的ETF代号。 Firstrade提供投资者买卖所有在美国证券交易所上市的ETF。
• 选择股价、股数、交易条件后送出订单即可。

了解美股 ETF 怎么买了之后，接下来要来看一下，购买美股 ETF前需要认识三大指数各别追踪的标的为何？

那斯达克综合指数（Nasdaq Composite Index）

于1971年创立的美国电子股票交易所，是全世界第二大的证券交易所（第一大的证券交易所是纽约证交所）。于那斯达克挂牌上市的公司以高科技产业的公司为主，包括软体、生物科技或半导体等等，通常都是闻名全球的高科技公司，因为全世界的高科技股都视那斯达克指数为重要指标。

那斯达克指数又可分为

NASDAQ 100 指数

由那斯达克综合指数中前 100 家最大市值的公司组合而成，这100家公司并不包含金融行业的股票，而是科技类股票占多数。

NASDAQ 综合指数

指「全部、 所有」在美国纳斯达克交易所（NASDAQ）上市的公司，依各公司的流通市值，经由加权计算组合而成。

一般在电视新闻上所看到的NASDAQ 指数指的就是NASDAQ 综合指数，而非NASDAQ 100 指数。

标准普尔 500 指数（S&P 500 index）

标普 500 指数，全名是"标准普尔500指数"，于1923年源起，当时一开始指数是追踪233家公司，并涵盖了26个产业。到了1957年由标准普尔公司开始编制，集合美国500 家超顶尖的上市公司股票所组成。若要被纳入这500家基本需要包含以下条件：

需要为美国上市公司

上市超过一年

公众持股量需要达到50％以上

正式纳入前的四季与最近一季为正收益

未经加权前市值超过82亿美元

由于选股条件严苛，被一般大众普遍认为是衡量美国大型股一般表现的最佳指标。目前S&P500总市值约占全美国股市8成。而该指数采用「市值加权法」市值越大，公司影响比重就越大。

道琼工业指数（Dow Jones Industrial Average）

道琼工业指数是1896年创立的一个指数，全名为「道琼工业平均指数」，为美国市场中最久远的指数之一，囊括美国30间最大、最杰出、最知名的上市公司，但不包含运输和公共行业。这30间蓝筹股（又称：绩优股）就包含了大约1/4左右的美股价值，道琼斯工业平均指数所采用的是「价格加权法」，公司的股价越高影响道琼指数的成分就越高。有许多人认为该指数只能代表蓝筹股的趋势，而非美股整体趋势。道琼指数虽没办法代表整体美股走势，但因为包含的30家公司都是历史悠久、稳健获利且世界各地耳熟能详的世界知名大公司，替换率并不高，因此道琼指数仍然在市场上极受重视。

相信透过以上的内容对于美股 ETF 怎么买应该有些认识了，投资前一定要增加自己的美股投资知识，与建立属于自己的护城河，知识库内有更多文章可以协助您提升美股投资概念。