共同基金投资新手必须知道的术语和定义，让投资变简单
进行共同基金投资前应该先瞭解其成本、风险与收益，并与自身接受程度相符后再进行。本文将会说明共同基金风险、类型与费率等，让您于申购前了解美国共同基金投资知识，透过停、看、听，丰富理财知识。
内容目录
共同基金投资是什么？
共同基金投资是指投资者将资金集中投入一个由专业管理人士负责管理的共同基金中，以追求长期稳定的投资回报。共同基金可以投资于不同的金融市场、产业和资产类别，如美国共同基金、股票、债券、货币市场工具等。 共同基金投资具有风险分散、专业管理及流动性高等优点，可以帮助投资者降低风险、提高回报，并使投资更加便利。
共同基金风险
在美国，共同基金风险等级评估是由独立的共同基金评级机构来进行的，其中晨星公司（Morningstar）是美国一家从事全球共同基金评级业务的公司，晨星公司针对共同基金的投资策略、风险收益、历史表现等因素来进行评估。
晨星公司(Morningstar)共同基金风险评级使用五星评级系统，其中五星为最高评级，一星为最低评级。这些星号代表着该共同基金相对于同类型的共同基金在风险和收益方面的表现。 具体来说： - 五星共同基金：代表该共同基金在同类型共同基金中表现优秀，风险控制能力强，收益稳定。 - 四星共同基金：代表该共同基金在同类型共同基金中表现良好，风险控制能力较强，收益稳定。 - 三星共同基金：代表该共同基金在同类型共同基金中表现一般，风险和收益均居中。 - 两星共同基金：代表该共同基金在同类型共同基金中表现较差，风险和收益均较低。 - 一星共同基金：代表该共同基金在同类型共同基金中表现最差，风险和收益均较高。 需要注意的是，Morningstar共同基金风险评级仅对比同类型的共同基金，不同类型的共同基金评级不能直接比较。 同时，共同基金的风险评级也并不能保证未来的投资表现。投资者应该综合考虑共同基金的投资策略、管理费用、绩效等因素，以做出更明智的投资决策。
共同基金的类型和分类
- 股票共同基金：由专业经理人代理操作各类「股票」，大幅减少投资者盯盘及分析股票的时间。
- 债券共同基金：由专业经理人操作「债券」，债券属于固定配息，是风险较低的共同基金投资。
- 货币市场共同基金：类似于银行的「定存」，利用买货币的方式固定分配利息，普遍利息比银行定存较高。
- 混合型共同基金：同时以股票、债券为投资对象的共同基金。可同时享有股票的高收益，市场景气差时，还能享有债券的收益。
- 指数共同基金：属于一种被动共同基金投资，跟踪特定市场表现，依照比例将资金投入属于这个指数内的公司股票。
※共同基金投资分类方式并非固定不变的，具体的分类标准和分类方式会因为市场变化和监管政策的变化而进行调整。 Firstrade网路交易平台提供投资人免费的Morningstar（晨星）研究报告工具，支持ETF和共同基金的研究与分析。投资人不仅可以看到投资标的的风险与波动性评估，还能看到过往报酬率、股息分配、可持续投资评级等重要的参考指标，以帮助投资人做出更明智的投资决策。点击登入使用研究报告。
共同基金淨值和估值
共同基金淨值（Net Asset Value）
共同基金淨值指的是该公司总资产细分为发行多少单位所得出来的值，一档共同基金被分为多少等分称之为「单位」，淨值的计算可套用以下公式： - 共同基金淨值=发行公司资产÷发行单位数 例：A美国共同基金公司总资产为100万元，并且Ａ美国共同基金公司发行了10,000单位数 则A美国共同基金的单位淨值为100元。 若A美国共同基金公司的总资产增加为110万元，发行的单位数一样为10,000单位，单位淨值则变为110元。但若A美国共同基金公司发行单位提升为11,000单位，单位淨值依然为100元。
共同基金估值 （Fund Valuation）
共同基金估值指的是预测数据，根据该共同基金的季报或年报权重股持股比，预估该共同基金资产淨值和单位淨值。该数据仅为一个预估的数据，并不是一个实际的淨值，仅供投资者参考。
评估共同基金的费用水平和费率优劣
购买共同基金时所产生的费用分为四类，申购手续费、共同基金管理费(也称为经理费)、共同基金保管费、信託管理费，其中共同基金管理费及保管费的费用是反映在共同基金淨值上。申购手续费和信託管理费会依照申购方式的不同而变动。 值得一提的是，Firstrade 在共同基金交易方面不收取手续费或管理费用。点击此处查看Firstrade所有投资产品交易费用。
总结
投资共同基金都有风险，在学习投资前先评估自身的抗风险能力再进行投资，以避免因风险承受能力不足而造成的投资损失。投资者在评估自身的风险承受能力时，应该考虑自己的财务状况、投资目标、时间以及风险偏好等因素，同时遵守风险分散原则，将资金分散投资于不同的投资品项和产业，降低单一投资带来的风险。